ثنائي التسعير الخيار التفوق

جداول بيانات إكسيل للخيارات الثنائية.

يقدم هذا المقال خيارات ثنائية ويوفر العديد من جداول بيانات التسعير.

الخيارات الثنائية تعطي المالك دفع تعويضات ثابتة (والتي لا تختلف مع سعر الأداة الأساسية) أو لا شيء على الإطلاق. معظم الخيارات الثنائية هي النمط الأوروبي. يتم تسعير هذه مع المعادلات شكل مغلق المستمدة من تحليل بلاك سكولز، مع تحديد العائد عند انتهاء الصلاحية.

نقدا أو لا شيء & أمب؛ خيارات الأصول أو لا شيء.

يمكن أن تكون الخيارات الثنائية إما نقدا أو لا شيء، أو مادة عرض أو لا شيء.

نقدا أو لا شيء المكالمة له مكافأة ثابتة إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. نقدا أو لا شيء وضع لديه مكافأة ثابتة إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب. إذا كان الأصل يتداول فوق الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن العائد من أصل ما أو أي مكالمة ما يساوي سعر الأصل. وعلى العكس من ذلك، فإن األصل أو ال شيء له مكافأة تساوي سعر األصول إذا كان األصل يتداول دون سعر اإلضراب.

خيارين من أصول نقدية أو لا شيء.

يتم تسعير هذه الخيارات الثنائية عبر اثنين من الأصول. لديهم أربعة متغيرات، استنادا إلى العلاقة بين أسعار بقعة والإضراب.

لا تدفع هذه الرسوم إلا إذا كان سعر الإضراب لكل من الأصول أقل من السعر الفوري لكل من الأصول صعودا وهبوطا: لا تدفع هذه المبالغ إلا إذا كان السعر الفوري لأحد الأصول أعلى من سعر الإضراب، والسعر الفوري للأصل الآخر أقل من سعر الإضراب نقدا أو أي مكالمة: هذه دفع مبلغ محدد سلفا من السعر الفوري لكل من الأصول فوق سعر الإضراب نقدا أو لا شيء وضعت: هذه تدفع مبلغ محدد سلفا إذا كان السعر الفوري لكل من الأصول أقل من الإضراب بري.

Supershares.

تستند خيارات المشاركة الفائقة إلى محفظة أصول مع أسهم مصدرة مقابل قيمتها. تدفع المبالغ الأعلى مبلغ محدد سلفا إذا تم تسعير الأصل الأساسي بين قيمة علوية وسفلية عند انتهاء الصلاحية. وعادة ما يكون المبلغ نسبة ثابتة من المحفظة.

وقد أدخلت سوبيرشاريز من قبل هاكانسون (1976)، وبأسعار مع المعادلات التالية.

خيارات الفجوة.

خيار الفجوة لديه سعر الزناد الذي يحدد ما إذا كان الخيار سوف دفع تعويضات. سعر الإضراب، ومع ذلك، يحدد حجم العوائد.

يتم تحديد عائد خيار الفجوة من خلال الفرق بين سعر الأصل والفجوة، طالما أن سعر الأصل أعلى أو أقل من سعر الإضراب. وتعطى السعر ودفع تعويضات من خيار النمط الأوروبي الفجوة من خلال هذه المعادلات.

حيث X 2 هو سعر الإضراب و X 1 هو سعر الزناد.

فكر في خيار الاتصال مع سعر مخالفة قدره 30، ومخالفة فجوة قدرها 40. ويمكن ممارسة هذا الخيار عندما يكون سعر الأصل أعلى من 30، ولكن لا يدفع أي شيء حتى يتجاوز سعر الأصل 40.

جداول بيانات إكسيل للخيارات الثنائية.

يقدم هذا المقال خيارات ثنائية ويوفر العديد من جداول بيانات التسعير.

الخيارات الثنائية تعطي المالك دفع تعويضات ثابتة (والتي لا تختلف مع سعر الأداة الأساسية) أو لا شيء على الإطلاق. معظم الخيارات الثنائية هي النمط الأوروبي. يتم تسعير هذه مع المعادلات شكل مغلق المستمدة من تحليل بلاك سكولز، مع تحديد العائد عند انتهاء الصلاحية.

نقدا أو لا شيء & أمب؛ خيارات الأصول أو لا شيء.

يمكن أن تكون الخيارات الثنائية إما نقدا أو لا شيء، أو مادة عرض أو لا شيء.

نقدا أو لا شيء المكالمة له مكافأة ثابتة إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. نقدا أو لا شيء وضع لديه مكافأة ثابتة إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب. إذا كان الأصل يتداول فوق الإضراب عند انتهاء الصلاحية، فإن العائد من أصل ما أو أي مكالمة ما يساوي سعر الأصل. وعلى العكس من ذلك، فإن األصل أو ال شيء له مكافأة تساوي سعر األصول إذا كان األصل يتداول دون سعر اإلضراب.

خيارين من أصول نقدية أو لا شيء.

يتم تسعير هذه الخيارات الثنائية عبر اثنين من الأصول. لديهم أربعة متغيرات، استنادا إلى العلاقة بين أسعار بقعة والإضراب.

لا تدفع هذه الرسوم إلا إذا كان سعر الإضراب لكل من الأصول أقل من السعر الفوري لكل من الأصول صعودا وهبوطا: لا تدفع هذه المبالغ إلا إذا كان السعر الفوري لأحد الأصول أعلى من سعر الإضراب، والسعر الفوري للأصل الآخر أقل من سعر الإضراب نقدا أو أي مكالمة: هذه دفع مبلغ محدد سلفا من السعر الفوري لكل من الأصول فوق سعر الإضراب نقدا أو لا شيء وضعت: هذه تدفع مبلغ محدد سلفا إذا كان السعر الفوري لكل من الأصول أقل من الإضراب بري.

Supershares.

تستند خيارات المشاركة الفائقة إلى محفظة أصول مع أسهم مصدرة مقابل قيمتها. تدفع المبالغ الأعلى مبلغ محدد سلفا إذا تم تسعير الأصل الأساسي بين قيمة علوية وسفلية عند انتهاء الصلاحية. وعادة ما يكون المبلغ نسبة ثابتة من المحفظة.

وقد أدخلت سوبيرشاريز من قبل هاكانسون (1976)، وبأسعار مع المعادلات التالية.

خيارات الفجوة.

خيار الفجوة لديه سعر الزناد الذي يحدد ما إذا كان الخيار سوف دفع تعويضات. سعر الإضراب، ومع ذلك، يحدد حجم العوائد.

يتم تحديد عائد خيار الفجوة من خلال الفرق بين سعر الأصل والفجوة، طالما أن سعر الأصل أعلى أو أقل من سعر الإضراب. وتعطى السعر ودفع تعويضات من خيار النمط الأوروبي الفجوة من خلال هذه المعادلات.

حيث X 2 هو سعر الإضراب و X 1 هو سعر الزناد.

فكر في خيار الاتصال مع سعر مخالفة قدره 30، ومخالفة فجوة قدرها 40. ويمكن ممارسة هذا الخيار عندما يكون سعر الأصل أعلى من 30، ولكن لا يدفع أي شيء حتى يتجاوز سعر الأصل 40.

شجرة ذات الحدين للتسعير خيارات أمريكية.

أسعار جداول البيانات إكسل هذا الخيار الأمريكي مع شجرة ذات الحدين. كما يولد جدول البيانات شعرية التسعير، والتي يمكن عرضها.

تسمح الخيارات الأمريكية للحامل بممارسة عقد الخيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. الخيارات الأوروبية، من جهة، يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أنه في أي حالة معينة، تتطلب الخيارات الأمريكية سعر أعلى من الخيارات الأوروبية بسبب قدرتها على المرونة.

وخلافا للأوضاع الأوروبية، لا يمكن تقييم القيم الأمريكية تحليليا. لذلك يجب استخدام التقنيات العددية (مثل محاكاة مونتي كارلو، وطريقة الخطوط، ونموذج بجيركسون ستنسلاند، أو الأشجار ذات الحدين). هذه المقالة، على سبيل المثال، تصف طريقة مونت كارلو الجديدة لتسعير الخيارات الأمريكية.

الأشجار ذات الحدين تقسم الوقت (من الوقت الحالي حتى النضج) إلى عدد كبير من شرائح. في كل مرحلة، يمكن أن يزيد سعر السهم إما (مع احتمال p) أو ينقص (مع احتمال 1-p) في القيمة. ثم يتم تسعير المكالمات ووضعها عن طريق التحرك إلى الوراء في الوقت المناسب (وهذا ما يعرف التحريض إلى الوراء).

هذا الأسلوب يعطي سعر الخيار في نقاط متعددة في الوقت المناسب (وليس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية، كما هو الحال مع نموذج بلاك سكولز القياسية). وبالتالي فإن الأشجار ذات الحدين هي مفيدة بشكل خاص للخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للأشجار ذات الحدين أن تساعد المحللين على اتخاذ قرار بشأن أفضل خيار لممارسة الخيار الأمريكي نظرا للتغير في سعر الخيار مع مرور الوقت.

سعر الخيار الأمريكي مع شجرة ذات الحدين.

جدول البيانات إكسل هو بسيط للاستخدام. ما عليك سوى إدخال المعلمات الخاصة بك ثم انقر فوق الزر رسم شعرية. يتم تحديد سعر الخيار في مربع النتائج.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض فبا ذكي رسم الشبكية ذات الحدين في ورقة شعرية.

يتم وصف نظرية وراء الأشجار الحدين، وتنفيذها في إكسيل، بمزيد من التفصيل في هذا البرنامج التعليمي. يستخدم جدول البيانات طريقة كوكس-روس-روبينستين.

إذا كنت ترغب في الوصول إلى فبا تستخدم لإنشاء شعرية ذات الحدين، يرجى استخدام خيار شراء جدول البيانات غير مقفلة.

10 أفكار حول & لدكو؛ شجرة ذات الحدين للتسعير خيارات أمريكية & رديقو؛

أود أن أعرف ما إذا كان من الممكن أن يكون رمز فبا لشجرة ذات الحدين لتسعير الخيارات الأمريكية وجدول واحد إكسيل إكسيل لتسعير الخيارات الأمريكية مع بارون-أديسي & أمبير؛ والي، وجو & أمب؛ تشونغ التقريبات.

شكرا لك على مساعدتك. كل ما تقومون به هو مفيد جدا.

مرحبا، شعرية الخاص تبدو كبيرة. وسأكون ممتنا لو تمكنت من الوصول إلى رموز فبا. شكرا جزيلا!

مرحبا، هل من الممكن إذا كنت يمكن أن تحصل لي رمز لشجرة ترينوميال للخيار الأمريكي؟ شكرا!

هناك & # 8217؛ ق قانون فبا لتسعير الخيارات الأوروبية مع شجرة ترينوميال في إنفستيكسيل / 2615 / ترينوميال-تري-أوروبية-أوبتيونس-فبا. يمكنك تكييفه للخيارات الأمريكية مع بعض التعديلات.

أنا & # 8217؛ ليرة لبنانية آخر فبا إلى سعر الخيارات الأوروبية مع شجرة ترينوميال قريبا. إذا كنت تستطيع التفاف رأسك حول الأشجار ترينوميال، ثم أنت & # 8217؛ سوف نفهم الأشجار ذات الحدين.

هل يمكن أن يكون لديك سبريادشيت يستخدم شجرة بينوميال المضافة بدلا من واحد المضاعف؟

أولا، شكرا لهذا.

كنت أتساءل عما إذا كان شخص ما يمكن أن يفسر لي العقد في الشجرة.

على سبيل المثال، إذا انتهت صلاحية الخيار في 33 يوما & # 8230؛ وأضع 10 العقد، ماذا تمثل كل عقدة إذا كنت أحاول معرفة القيمة في كل يوم؟

نعم، يرجى الإجابة على سؤال كوستا & # 8217؛ s.

أيضا ،، ما هي وحدة قياس & # 8220؛ الوقت إلى النضج & # 8221 ؛. إذا كان لدي خيار تنتهي في 5 أيام، ماذا يمكنني استخدام؟

ماذا يفعل & # 8220؛ عدد العقد & # 8221؛ تمثل من حيث الوقت حتى الاستحقاق؟ أنا & # 8217؛ رأيت أيضا أنها تسمى (أعتقد) الخطوات. لست متأكدا مما يجب تعيينه على.

لماذا عناء وضع كلمة المرور؟ إما ش حصة أور العمل أو ش لا على الإطلاق.

الخيار الثنائي التسعير دروس وجداول البيانات.

يقدم هذا البرنامج التعليمي تسعير الخيارات ذات الحدين، ويقدم جدول بيانات إكسل لمساعدتك على فهم أفضل للمبادئ. بالإضافة إلى ذلك، يتم توفير جدول البيانات الذي يوفر خيارات الفانيليا والغريبة مع شجرة ذات الحدين.

انتقل لأسفل إلى أسفل هذه المقالة لتحميل جداول البيانات، ولكن قراءة البرنامج التعليمي إذا كنت ترغب في الهزيل المبادئ وراء التسعير خيار الحدين.

ويستند تسعير الخيارات ذات الحدين على افتراض عدم التحكيم، وهي طريقة بسيطة من الناحية الرياضية ولكنها مثيرة للدهشة قوية لخيارات الأسعار. بدلا من الاعتماد على حل المعادلات التفاضلية العشوائية (التي غالبا ما تكون معقدة لتنفيذ)، التسعير خيار الحدين هو بسيط نسبيا لتنفيذ في إكسيل ويفهم بسهولة.

ويعني عدم التحكيم أن الأسواق تتسم بالكفاءة، وتكتسب الاستثمارات معدل العائد الخالي من المخاطر.

وغالبا ما تستخدم الأشجار ذات الحدين لتسعير الخيارات الأمريكية، والتي (على عكس خيارات وضع الأوروبي) لا يوجد حل شكلي تحليلي.

سعر شجرة الأصول الأساسية.

النظر في الأسهم (مع السعر الأولي من S 0) تمر على المشي العشوائي. على مدى خطوة زمنية Δt، فإن السهم لديه احتمال p من ارتفاع عامل u، واحتمال 1-p من الهبوط في السعر بعامل د. ويوضح ذلك الرسم البياني التالي.

خطوة واحدة نموذج ذو الحدين.

كوكس، روس و روبنشتاين نموذج.

اقترح كوكس وروس وروبنشتاين (كر) طريقة لحساب p، u و d. هناك أساليب أخرى (مثل نماذج جارو-رود أو تيان)، ولكن نهج كر هو الأكثر شعبية.

على مدى فترة زمنية صغيرة، يتصرف النموذج ذو الحدين بالمثل الموجود في عالم محايد المخاطر. ويؤدي ذلك إلى المعادلة التالية، مما يعني أن العودة الفعالة للنموذج ذي الحدين (على الجانب الأيمن) تساوي المعدل الخالي من المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الفرق بين الأصول المحايدة المخاطر والأصل في عالم محايد المخاطر. وهذا يعطي المعادلة التالية.

نموذج كر يشير إلى العلاقة التالية بين الاتجاه الصعودي والعوامل السلبية.

إعادة ترتيب هذه المعادلات يعطي المعادلات التالية ل p، u و d.

وتعني قيم p و u و d المعطاة بواسطة نموذج كر أن سعر الأصل الأولي الكامن متماثل لنموذج ذي حدين متعدد الخطوات.

نموذج ثنائي الحدين ذو خطوتين.

هذا هو ذو خطوتين شعرية ذات الحدين.

نموذج ثنائي الحدين ذو خطوتين.

في كل مرحلة، يتحرك سعر السهم بعامل ش أو هبوط بعامل د. لاحظ أنه في الخطوة الثانية، هناك نوعان من الأسعار المحتملة، u d S 0 و d u S 0. إذا كانت هذه متساوية، ويقال أن شعرية أن إعادة التركيب. إذا لم تكن متساوية، ويقال أن شعرية غير إعادة التركيب.

نموذج كر يضمن إعادة ربط شعرية. على افتراض أن u = 1 / d يعني أن u d S 0 = d u S 0 = S 0 وأن الشبكة شعرية متناظرة.

نموذج ذو حدين متعدد الخطوات.

نموذج ثنائي الحدين متعدد الخطوات هو امتداد بسيط للمبادئ الواردة في نموذج ثنائي الحدين من خطوتين. نحن ببساطة خطوة إلى الأمام في الوقت المناسب، وزيادة أو خفض سعر السهم بعامل ش أو د في كل مرة.

نموذج ذو حدين متعدد الخطوات.

وتسمى كل نقطة في الشبكة عقدة، وتعرف سعر الأصول في كل نقطة من الزمن. في الواقع، يتم حساب العديد من المراحل عادة من ثلاثة مصورة أعلاه، في كثير من الأحيان الآلاف.

مردود التسعير الخيار.

سننظر في وظائف العائد التالية.

V N هو سعر الخيار في عقدة انتهاء N، X هو الإضراب أو ممارسة السعر، S N هو سعر السهم في عقدة انتهاء N.

نحن الآن بحاجة إلى خصم الفوائد إلى اليوم. وهذا ينطوي على العودة مرة أخرى من خلال شعرية، وحساب سعر الخيار في كل نقطة.

ويتم ذلك بمعادلة تختلف باختلاف نوع الخيار قيد النظر. على سبيل المثال، يتم تسعير الخيارات الأوروبية والأمريكية مع المعادلات أدناه.

N هو أي عقدة قبل انتهاء الصلاحية.

خيار التسعير ذو الحدين في إكسيل.

هذا جدول البيانات إكسل ينفذ شعرية التسعير الحدين لحساب سعر الخيار. ببساطة أدخل بعض المعلمات كما هو مبين أدناه.

سوف إكسيل ثم توليد شعرية ذات الحدين بالنسبة لك. يتم وضع جدول توضيحي لجدول البيانات لتحسين فهمك.

لاحظ أن سعر السهم يحسب إلى الأمام في الوقت المناسب. ومع ذلك، يتم احتساب سعر الخيار إلى الوراء من وقت انتهاء الصلاحية لهذا اليوم (وهذا ما يعرف باسم تحريض الوراء).

جدول البيانات يقارن أيضا وضع وسعر المكالمة المقدمة من قبل التسعير خيار الحدين شعرية مع تلك التي قدمها الحل التحليلي للمعادلة بلاك سكولز. لكثير من الخطوات الزمنية في شعرية، تتقارب الأسعار اثنين.

إذا كانت لديك أية أسئلة أو تعليقات حول هذا البرنامج التعليمي لتسعير الخيارات الثنائية أو جدول البيانات، فيرجى إبلاغي بذلك.

التسعير الفانيليا والخيارات الغريبة مع شجرة ذات الحدين في إكسيل.

هذا إكسيل جداول البيانات أسعار عدة أنواع من الخيارات (الأوروبية والأمريكية، يصرخون، منتقي، مجمع) مع شجرة ذات الحدين. جدول حساب أيضا الإغريق (دلتا، غاما وثيتا). يختلف عدد خطوات الوقت بسهولة & # 8211؛ التقارب سريع.

يتم كتابة الخوارزميات في فبا محمية بكلمة مرور. إذا كنت تريد الاطلاع على فبا وتعديله، فيمكنك شراء جدول البيانات غير المحمي في إنفستيكسيل / بوي-سبريادشيتس /.

23 أفكار حول & لدكو؛ خيار ثنائي التسعير دروس وجداول البيانات & رديقو؛

مرحبا كنت أتساءل عما إذا كان لديك أي جداول بيانات تحسب سعر أحد الخيارات باستخدام نموذج تسعير الخيارات ذات الحدين (كر) (بما في ذلك عائد توزيعات الأرباح) .. ومن ثم يمكن مقارنة المقارنة مع سعر سكولز الأسود (لنفس المتغيرات) على رسم بياني (يبين التقارب)

لقد اخترقت ورقة العمل هذه معا. ويقارن بين أسعار الخيارات الأوروبية المقدمة من المعادلات التحليلية وشجرة ذات الحدين. يمكنك تغيير عدد الخطوات ذات الحدين لمقارنة التقارب ضد الحل التحليلي.

شكرا جزيلا لهذا التفسير.

هل تعرف كيفية الحصول على تقلب ضمني من الخيارات الأمريكية من خلال شجرة ذات الحدين؟ يمكنك أن تشير لي إلى ورقة توضح هذا من فضلك.

في جدول البيانات هذا & # 8217؛ ساعدت على التقلب الضمني للخيار الأمريكي (أو الأوروبي) من شجرة ذات الحدين باستخدام هدف بسيط: التقلب الضمني من شجرة ذات الحدين.

عندما أحصل على الوقت سأقوم بإرسال جدول بيانات يستخدم نيوتن-رافسون أو طريقة بيسكتيون على شجرة ذات حدين.

هذه الاشياء قليلا على رأسي. I & # 8217؛ d ترغب في العثور على وسيلة لمعرفة ما هي دلتا أي خيار الأسهم معين. على سبيل المثال، إذا كنت تبحث في بوت على الأمازون:

كيف تجد دلتا 230 $ مايو يضع؟

هل هناك أي شيء آخر من الحكمة أن ننظر إليه؟

شكرا جزيلا، من خيارات مبتدئ!

دلتا الخيار هو تقريبا احتمال أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية. باستخدام إحصاءات بسيطة سوف تحصل على وثيقة. إذا كان لديك في قرصة لتقلب ضمني يمكنك استخدام التاريخية كبروكسي.

كل هذه & # 8220؛ بروكسيز & # 8221؛ والافتراضات سوف تحصل على المزيد من دلتا نموذج ولكن سوف تعطيك فكرة.

كمثال. إذا كان السهم يتداول عند 230 و الإضراب 230 فمن المنطقي أن نعتقد أن الأسهم يمكن أن تكون أعلى أو أقل، وبالتالي فإن دلتا حوالي 50. من ناحية أخرى، فإن 100 مكالمة استدعاء سوف يكون ما يقرب من 100٪ في المال من خلال انتهاء (باستخدام الوقت إلى انتهاء المثال سبيل المثال) لذلك فمن المنطقي أن دلتا لها 1 (أو 100 اعتمادا على الطريقة التي تنظر في دلتا)

للخيارات الأوروبية محاولة دلتا = أوبتيونبرميوم / سترادلبريميوم.

أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية تجد أن انخفاض ديف العائد الأمريكية خيارات هذا يعمل بشكل جيد تماما.

أما بالنسبة للخيارات الأطول أجلا، فإنني أفضل دائما الطرق التجريبية (على & نبسب؛ & نبسب؛ 8216؛ صدمت & # 8217؛) الطرق على الطرق التحليلية، حيث أن معظم نماذج التسعير لا تندرج في حساب التناسب في الأرباح (دديف / دسبوت)، الانحراف، ارتباط إر / إكيتي ، الخ، الخ.

هذا أمر عظيم ومفيد. نشكرك على مساهمتك في المنتدى.

مرحبا سمير، أنا أكتب ورقة على طريقة بينوميال لمدرستي. أود الحصول على إذن منك بنسخ الرسم ذي الحدين ذي الخطوتين على ورقتي. وسوف يتم الرجوع إليها في أعقاب دليل الاقتباس أبا.

شكرا تحسبا لاستجابتك مواتية.

بالتأكيد، والمضي قدما يرجى الرجوع إنفستيكسيل.

هذا هو الأشياء الجيدة وآمل أن تجعل نصيب عادل من المال منه.

I & # 8217؛ م محاولة لمعرفة تأثير فترات التعتيم على قيمة خيار وضع & # 8211؛ هل لديك جدول بيانات يفعل ذلك؟

يمكنك تحديد ما تقصده & # 8220؛ فترة التعتيم & # 8221؛ هل هو نفسه:

مرحبا، نموذج يعمل الكمال عندما سعر إكسرسيس قريب من سعر السهم و / أو الوقت حتى النضج على مقربة من عدد من الخطوات. I & # 8217؛ م المبتدئ في النماذج ذات الحدين وتجربة من خلال تغيير سعر التمرين و / أو عدد من الخطوات بشكل كبير. إذا كان لدي بعيدا جدا عن المال سترايك السعر. القيمة من نموذج بينوميال تقترب من صفر بينما قيمة B & أمبير؛ S هي أكثر & # 8220؛ مقاومة & # 8221 ؛. إذا خفضت عدد الخطوات إلى 1 قيمة من النماذج ذات الحدين يزيد بشكل كبير في حين تبقى قيمة B & أمب؛ S نفسه. هل هناك سومهتينغ يمكنك أن تقول عن القيود المتعلقة نموذج ذو الحدين؟ عندما تستخدم وعدم استخدامها. ؟

هل لديك أي جداول بيانات من شجرة ذات الحدين مع الأسهم التي تدفع أرباح ربع سنوية؟ أستطيع & # 8217؛ ر يبدو أن معرفة كيفية التعامل مع ذلك.

هناك طرق متعددة للقيام بذلك. وأفضل طريقة هي استخدام نموذج توزيع أرباح منفصل وإدخال التاريخ الفعلي لدفع الأرباح. أنا لم أر نموذج مناسب في إنفستيكسيل بعد.

بدلا من ذلك، ببساطة تحديد إجمالي قيمة الدولار من جميع الأرباح الفصلية المدفوعة بين الوقت = 0 وانتهاء الصلاحية. خذ هذا الرقم، مقسوما على سعر السهم الحالي للحصول على عائد توزيعات الأرباح. استخدام هذا العائد في النماذج التي تقدمها سمير. وسوف يأتي عدم الدقة الرئيسي من سوء التسعير من قسط الأمريكي كما توزيعات أرباح كبيرة تدفع غدا مقابل نفس الأرباح المدفوعة قبل يوم واحد من انتهاء الصلاحية سيكون لها تأثيرات مختلفة على قسط الأمريكية.

أنا أحسب بها الآن. كان علي أن أضيف المزيد من الخطوات إلى النموذج. يعمل بشكل جيد الآن.

شكرا لكم على نموذج تفسيرية وبسيطة نسبيا.

مرحبا، يمكنك وضع نقطة لي المعلومات حول كيفية حساب اليونان من هذه الخيارات باستخدام نموذج ذو الحدين؟ أنا أعرف كيف نفعل ذلك ل بلاك سكولز ولكن ليس لأمريكا.

خيارات. شكرا على أي مساعدة يمكنك أن تعطيني، وعمل عظيم على جدول البيانات الخاص بك.

أولا وقبل كل شيء، أريد أن أقول شكرا لكم على نشر هذا، ولا سيما جداول البيانات إكسل التي تظهر شجرة الأسعار ذات الحدين مع أدلة / الرسوم التوضيحية. مفيد للغاية.

ثانيا، لقد لعبت مع هذا الملف، وأعتقد أنني اكتشفت تمثال نصفي صغير واحد في جدول البيانات. أثناء محاولة معرفة كيف تعمل معادلة تسعير خيار الخيار في الخلية E9، لاحظت أن الصيغة تشير B12 (نستيبس)، ولكن أنا متأكد من أنه من المفترض أن الإشارة B11 (تيمتوماتوريتي) بدلا من ذلك.

ويبدو لي أن منطق هذه الصيغة هو أن سعر خيار الشراء يدفعه ثمن شراء المكالمة وبيع المخزون الأساسي (خلق وضع اصطناعي، ووضع أرباح جانبا لهذا الغرض)، ومن ثم تعديل فإن هذه القيمة عن طريق خصم الإضراب المستقبلي الذي يتم وضعه من قبل r لفترات t، والتي يبدو لي أن غامض يبدو أنها تتكيف مع معدل العائد المحسوب على النقد الزائد من بيع الأسهم. على أي حال، نستيبس من حيث المبدأ لا ينبغي أن تلعب هنا.

D، رأيت نفس الشيء عن وضع التسعير كذلك. وأعتقد أنه كان يحاول استخدام التعادل المكالمة، [1]، ولكن كما تلاحظون ذلك باستخدام المتغير الخاطئ. يجب أن تكون الصيغة: = E8 + ستريكيبريس * إكس (-RiskFreeRate * تيميتوماتوريتي) - SpotPrice.

أيضا، أعتقد أن هناك خطأ في & # 8220؛ أوب أوبتيون & # 8221؛ خلية كذلك. تحتاج إلى طرح عائد توزيعات الأرباح من سعر الفائدة، لذلك يجب أن تكون الصيغة: = (إكس ((B9-B13) * B16) - B18) / (B17-B18)

شكرا لجدول البيانات!

لقد استمتعت بك حديدي شعرية التفوق القالب. أنا باستخدام نموذج للتنبؤ أسعار الذهب لمدة 20 عاما الحياة الألغام. كيف يمكنني اشتقاق مجرد توقعات الأسعار، بدلا من خصم كما يفعل في كثير من الأحيان.

نتطلع إلى مساعدتكم وأنا سوف نعترف لكم في ورقة أطروحتي.

يمكن أن أفعل فقط 5 خطوات مع النموذج؟ هل سيكون من الممكن إضافة المزيد من الخطوات؟

شكرا مع اطيب التحيات.

بس هي الصيغة المعدلة بالفعل كما اقترحها D و بن ويست؟

شجرة ذات الحدين للتسعير خيارات أمريكية.

أسعار جداول البيانات إكسل هذا الخيار الأمريكي مع شجرة ذات الحدين. كما يولد جدول البيانات شعرية التسعير، والتي يمكن عرضها.

تسمح الخيارات الأمريكية للحامل بممارسة عقد الخيار في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. الخيارات الأوروبية، من جهة، يمكن أن تمارس إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. وهذا يعني أنه في أي حالة معينة، تتطلب الخيارات الأمريكية سعر أعلى من الخيارات الأوروبية بسبب قدرتها على المرونة.

وخلافا للأوضاع الأوروبية، لا يمكن تقييم القيم الأمريكية تحليليا. لذلك يجب استخدام التقنيات العددية (مثل محاكاة مونتي كارلو، وطريقة الخطوط، ونموذج بجيركسون ستنسلاند، أو الأشجار ذات الحدين). هذه المقالة، على سبيل المثال، تصف طريقة مونت كارلو الجديدة لتسعير الخيارات الأمريكية.

الأشجار ذات الحدين تقسم الوقت (من الوقت الحالي حتى النضج) إلى عدد كبير من شرائح. في كل مرحلة، يمكن أن يزيد سعر السهم إما (مع احتمال p) أو ينقص (مع احتمال 1-p) في القيمة. ثم يتم تسعير المكالمات ووضعها عن طريق التحرك إلى الوراء في الوقت المناسب (وهذا ما يعرف التحريض إلى الوراء).

هذا الأسلوب يعطي سعر الخيار في نقاط متعددة في الوقت المناسب (وليس فقط في تاريخ انتهاء الصلاحية، كما هو الحال مع نموذج بلاك سكولز القياسية). وبالتالي فإن الأشجار ذات الحدين هي مفيدة بشكل خاص للخيارات الأمريكية، والتي يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للأشجار ذات الحدين أن تساعد المحللين على اتخاذ قرار بشأن أفضل خيار لممارسة الخيار الأمريكي نظرا للتغير في سعر الخيار مع مرور الوقت.

سعر الخيار الأمريكي مع شجرة ذات الحدين.

جدول البيانات إكسل هو بسيط للاستخدام. ما عليك سوى إدخال المعلمات الخاصة بك ثم انقر فوق الزر رسم شعرية. يتم تحديد سعر الخيار في مربع النتائج.

بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض فبا ذكي رسم الشبكية ذات الحدين في ورقة شعرية.

يتم وصف نظرية وراء الأشجار الحدين، وتنفيذها في إكسيل، بمزيد من التفصيل في هذا البرنامج التعليمي. يستخدم جدول البيانات طريقة كوكس-روس-روبينستين.

إذا كنت ترغب في الوصول إلى فبا تستخدم لإنشاء شعرية ذات الحدين، يرجى استخدام خيار شراء جدول البيانات غير مقفلة.

10 أفكار حول & لدكو؛ شجرة ذات الحدين للتسعير خيارات أمريكية & رديقو؛

أود أن أعرف ما إذا كان من الممكن أن يكون رمز فبا لشجرة ذات الحدين لتسعير الخيارات الأمريكية وجدول واحد إكسيل إكسيل لتسعير الخيارات الأمريكية مع بارون-أديسي & أمبير؛ والي، وجو & أمب؛ تشونغ التقريبات.

شكرا لك على مساعدتك. كل ما تقومون به هو مفيد جدا.

مرحبا، شعرية الخاص تبدو كبيرة. وسأكون ممتنا لو تمكنت من الوصول إلى رموز فبا. شكرا جزيلا!

مرحبا، هل من الممكن إذا كنت يمكن أن تحصل لي رمز لشجرة ترينوميال للخيار الأمريكي؟ شكرا!

هناك & # 8217؛ ق قانون فبا لتسعير الخيارات الأوروبية مع شجرة ترينوميال في إنفستيكسيل / 2615 / ترينوميال-تري-أوروبية-أوبتيونس-فبا. يمكنك تكييفه للخيارات الأمريكية مع بعض التعديلات.

أنا & # 8217؛ ليرة لبنانية آخر فبا إلى سعر الخيارات الأوروبية مع شجرة ترينوميال قريبا. إذا كنت تستطيع التفاف رأسك حول الأشجار ترينوميال، ثم أنت & # 8217؛ سوف نفهم الأشجار ذات الحدين.

هل يمكن أن يكون لديك سبريادشيت يستخدم شجرة بينوميال المضافة بدلا من واحد المضاعف؟

أولا، شكرا لهذا.

كنت أتساءل عما إذا كان شخص ما يمكن أن يفسر لي العقد في الشجرة.

على سبيل المثال، إذا انتهت صلاحية الخيار في 33 يوما & # 8230؛ وأضع 10 العقد، ماذا تمثل كل عقدة إذا كنت أحاول معرفة القيمة في كل يوم؟

نعم، يرجى الإجابة على سؤال كوستا & # 8217؛ s.

أيضا ،، ما هي وحدة قياس & # 8220؛ الوقت إلى النضج & # 8221 ؛. إذا كان لدي خيار تنتهي في 5 أيام، ماذا يمكنني استخدام؟

ماذا يفعل & # 8220؛ عدد العقد & # 8221؛ تمثل من حيث الوقت حتى الاستحقاق؟ أنا & # 8217؛ رأيت أيضا أنها تسمى (أعتقد) الخطوات. لست متأكدا مما يجب تعيينه على.

لماذا عناء وضع كلمة المرور؟ إما ش حصة أور العمل أو ش لا على الإطلاق.